[金融]湖北省级引导基金2020年将达50亿元 股权投资来了

　　 【导读】

　　到2020年，省级引导基金达50亿元，重点投资工业、新兴产业等领域——

　　湖北省将设立省级股权投资引导基金，通过政府财政性资金投入，引导社会资本进入创新驱动产业、战略主导产业和政府鼓励发展的领域，推动重点产业跨越发展。6月23日，省政府办公厅印发 《湖北省省级股权投资引导基金设立与运作实施方案（试行）》和《湖北省省级股权投资引导基金管理试行办法》。

　　过去，政府支持产业一般以补贴为主，可是补贴额度往往不能太大，这种“撒胡椒面”式的支持，对于快速成长期的创新型企业帮助有限；现在，借助市场机构的专业“慧眼”，把财政扶持资金“精准”投向真正有潜力做大做强的产业、企业。

　　由“补贴”转向“股权投资”，这将实现财政资金由“一次性投入”向“循环使用和滚动支持”转变。

      基金定位

　　“无偿输血”变“政府造血”

　　 【政策摘要】

　　湖北省省级股权投资引导基金（以下简称引导基金）是指由省人民政府设立并按市场化方式运作的政策性基金，不以营利为目的，不与社会资本争市场。引导基金实行决策与管理相分离的管理体制，按照“政府引导、市场运作、专业管理、防范风险、滚动发展”的原则进行投资运作。

　　湖北省是传统老工业基地，经济结构调整和产业转型升级的任务重、资金需求量大，而财政资金又极其有限，如何解决资金之渴？“设立省级股权投资引导基金，发挥财政资金的引导、放大作用，通过财政杠杆有效引导社会资本进入重点产业，才能破解湖北省产业发展所面临的资金瓶颈制约。”省财政厅相关负责人表示。

　　省财政厅介绍，近年来，为充分发挥财政资金使用效益，省财政不断加大改革力度，先后实施清理整合财政项目资金、专项资金竞争性分配改革、加强绩效管理等一系列重大举措，取得了一定效果，但也存在一些亟待研究解决的问题，如：支持重点不突出，仍存在“撒胡椒面”现象；无偿资助方式不利于公平竞争，容易出现权力寻租和违纪违法；支持项目重复交叉，资金使用效益有待提高等。这些问题，必须通过改革现行财政投入方式和管理机制来解决。

　　据了解，目前，中央已出台相关政策，国务院已设立科技成果转化引导基金、集成电路产业投资基金等，重庆、河北、山东等地已开展积极探索，率先启动了股权投资引导基金改革。

　　在当前应对经济下行、万众创新创业的大环境下，改革财政专项资金分配方式、设立股权投资引导基金势在必行，变“点对点直接资助”为“股权投资方式”。

　　 运作模式

　　“1+N”撬动更多社会资本投资创业

　　【政策摘要】

　　引导基金资金来源主要包括省级预算安排用于面向市场的财政性竞争类产业发展的专项资金，地方政府性资金，个人、企业或社会机构无偿捐赠的资金，以及引导基金运行中产生的收益等。

　　引导基金以母基金方式运作，与社会资本及地方政府性资金合作设立股权投资基金（以下简称子基金），按照“1+N”的模式，重点投资于湖北省工业、战略性新兴产业、现代服务业等产业和领域。

　　高科技但却高门槛，高收益但却高风险——战略性新兴产业有巨大的发展潜力，但相关行业部分企业也面临较大投入风险，并存在资金困境。“目前我们中小企业所面临的金融生态环境比较单一，通常是银行贷款。”湖北兴致天下信息技术有限公司董事长刘汉奎没少为融资操心，作为一家生产节能产品的高科技企业，需要长期持久投资才可能有回报，不少性急的社会投资机构往往不愿进入。

　　在他看来，如果能多些政府统筹资金浇灌中小企业，往往能四两拨千斤。“政府能看中的项目，投资机构也会更信任。”

　　不少企业展望，引导基金将撬动大批天使投资助力湖北创业。

　　方案明确，统筹整合省级财政专项资金，将省级预算安排用于工业、战略性新兴产业、现代服务业等竞争性领域的专项资金，全部纳入基金管理范围，并通过吸收社会捐赠和自身滚动发展等多元化筹资方式，不断增加引导基金规模，力争到2020年使引导基金总规模达到50亿元以上。

　　 管理机制

　　“退出”让财政资金不再有去无回

　　【政策摘要】

　　引导基金由专业管理机构负责经营管理。通过公开征集或招投标等方式选择确定受托管理机构，受托代行出资人职责和经营管理职责。引导基金参股子基金按照市场化方式独立运作，依据章程或合伙协议的约定进行股权投资、管理和退出。子基金存续期限原则上不超过5年，确需超过5年的，经决策委员会批准可适当延长，但总存续期限不得超过10年。引导基金一般通过到期清算、社会股东回购、股权转让等方式实现退出。

　　同普通的市场化创投相比，引导资金需要兼顾到市场化操作与资金安全性、股权投资的良性发展和扶持产业的平衡，因此在制度设计上要有所创新，“这其中，选择受托管理机构和确立退出机制是两个关键。”省财政厅有关负责人表示。

　　政府资金参与股权投资，如果委托给私募的股权投资机构去做，那风险难以掌控。因此受托管理机构的选择就十分关键，根据方案，受托管理机构应是具有独立法人资格的国有企业或事业单位。

　　托管金融机构由省财政厅通过招投标方式选择确定，并由省财政厅、受托管理机构与其签订资金托管协议。托管金融机构负责资产保管、资金拨付和结算等日常工作，并对投资活动进行动态监管，定期向省财政厅、受托管理机构提交监管情况报告。

　　另外，引导基金的分红、退出等资金，应由受托管理机构及时缴入引导基金在托管银行开设的指定账户，由省财政厅统筹安排用于扩大引导基金规模。“通过阶段性适时退出，能够实现财政资金由‘一次性投入’向‘循环使用和滚动支持’的根本性转变。”省财政厅介绍，财政资金不再有去无回，而是可以重复使用，让更多企业受惠。

　 　现状

　　引导基金进入实质性运作

　　已组建高规格的决策委员会

　　当前，按照“统筹谋划、精心组织、稳步实施”的原则，湖北省正在推进引导基金实质性运作的相关工作。

　　决策委员会已经组建。为加强对实施引导基金有关工作的组织领导和政策协调，省政府已成立由省委常委、常务副省长王晓东为主任，副省长许克振为副主任，省财政厅、省发改委、省经信委等相关部门主要负责同志为成员的省级股权投资引导基金决策委员会。

　　正在选定受托管理机构。拟通过公开征集或招投标方式，选择确定引导基金受托管理机构，在符合国家要求和招投标规定的前提下，优先考虑由具有资质且有基金管理经验的省级投资管理机构作为引导基金的管理机构。目前，省财政厅已提请决策委员会适时召开第一次会议，对引导基金筹资方案、选定受托管理机构等重大事项进行审议和决策。

　　 反响

　　中小微企业纷纷表示很期待

　　产品研发需要钱、技术创新需要钱、扩大规模需要钱……“缺钱”成为不少中小企业向“高大上”迈进过程中的“拦路虎”。

　　记者随机采访了几位中小型企业负责人，大家纷纷表示对股权投资引导基金“很期待”。“设立引导基金，对我们高新技术企业而言，无疑是一大福音。”武汉知行智成健康管理有限公司CEO贺星表示，“引导基金通过设立创业投资子基金等方式，可引导和带动更多社会资本进入科技型小微企业，注入发展动力。”“以前几十万元的资金补贴，在经营好的时候对企业来说只是锦上添花，缺钱的时候又略显杯水车薪，股权投资可以在企业发展的关键时候，起到雪中送炭的作用。”武汉东湖高新技术开发区一家做生物制药的张姓企业负责人表示。

　　不少企业认为，要“输血”更要“造血”，政府构建多层次投融资支持，能有效解决中小企业融资难，推动产业升级。

　　 他山之石

　 　山东：

　　14只引导基金撬动197亿元

　　本月17日，山东省省级股权投资引导基金决策委员会召开会议，审议通过了10只引导基金参股子基金出资计划草案，加上此前已经完成子基金设立工作的资本市场等4只引导基金，14只引导基金参股子基金设立工作已基本完成，参股设立子基金总规模达197亿元。

　　这14只引导基金，重点投向现代农业产业发展、科技成果转化、工业转型升级、节能投资、信息产业发展、服务业创新发展、文化产业发展、旅游发展、现代商务发展、城镇化投资、资本市场、滨海旅游、天使投资和现代种业多个领域。

　　 重庆：

　　产业引导基金股权投资逾10亿

　　截至8月11日，重庆产业引导股权投资基金已累计公开征集项目300余个，并向11个项目投资10.76亿元。

　　该市去年5月成立了产业引导基金，该基金主要来源于市财政扶持产业发展的专项资金以及其他政府性资金。自2014年起，市政府准备连续5年每年筹资25亿元，最终形成超过100亿元的基金“蓄水池”。基金主要投向工业、农业、现代服务业、科技、文化和旅游六大类产业。