投融界：从投资人视角看企业融资
知己知彼、百战不殆，对创业者以及初创企业来说，寻找第一笔风险投资资金，不亚于一场战争。“但是在这场战争中，项目方对自己的需求很了解，知道自己要做什么，要多少钱，做到了‘知己’，但是对投资人需要什么则了解不多”，投融界(www.trjcn.com)一位融资专家说道。
投融界是专业的投融资信息服务平台，主要为项目方和资金方提供项目和资金撮配服务。在过去20年时间里，投融界团队累计为企业融资超过500亿，其秘诀就在于对项目方以及投资人需求的深刻理解。
投融界认为，项目方之所以对投资机构以及投资人了解的不多，一方面是因为很多项目方都是创业者或者初创企业，缺少融资经验;另一方面是因为项目方寻求资金总是从自我出发，不愿意从对方的视角看待融资。
“成功的融资不仅需要明白自己想要什么，同时还要明白投资人想要什么，在妥协、协商中找到双方的交集，所以，从投资人的视角审视融资渠道和技巧，非常重要”，该融资专家补充说。
在理解投资人的需求之前，融资方首先需要对风险投资机构运作机制有一个大致的了解。
风投机构运作机制
风投机构多是以投资基金的形式进行运作。我国风投行业发展较慢，在发展早期出现过单个的风险投资人，主要是以个人资金进行项目投资，但是现在知名的风险投资人也都成立了投资基金。例如沈南鹏的红杉资本、王功权的鼎晖创投、雷军的顺为基金等等。
投资基金一般由普通合伙人以及有限合伙人组成。普通合伙人也被称之为一般合伙人，其主要负责基金的日常运作，为有限合伙人提供持续的回报。而有限合作人多是家族企业、有财力的个人或者知名机构，例如哈佛拥有200亿美元的捐赠资金，其中有一部分用于组建投资基金。国内来说，例如云峰基金的马云、虞峰是创始人，同时也是云峰基金的有限合伙人。
由于投资基金大多是合伙制，所以基金是否会投资一个项目，也受到合伙机制的制约。有限合伙人一般会根据自己的财务状况，设定项目投资周期，有些潜在的投资项目需要较长的投资周期，如果与该基金有限合伙人的资金周转周期不匹配，也很难获得青睐。纵使项目获得了融资，如果中途有限合伙人出现了财务战略性的变动，可能导致提前退出。
当然，项目方最乐于看到的还是项目获得有限合伙人首肯，一旦有限合伙人点头，基金管理团队就会开始与项目方进行接触。
风投的一般投资流程
“风险投资基金投资一个项目，一般会走三个流程——寻找项目、达成协议以及退出”，投融界一位融资专员表示。
寻找项目：风险投资公司寻找项目的渠道很多。大体上有学术期刊——侧重于科研类投资项目;行业会议——行业组织定期举办的交流会议;互联网——网站以及社交平台;风投圈子——以人脉为纽带的社交圈;以及专业的投融资信息服务平台。在硅谷，风险基金经理较为看重学术期刊、会议，而国内风投偏重于人脉圈子、互联网平台。
比如说投融界，就是一个帮助风险投资机构寻找项目的平台。其独创了通过“人脉”来寻找项目的方式。目前投融界已经拥有超过40万的企业主人脉圈子，成为风险投资公司寻找项目的首选平台。
达成协议：当一个项目进入风险投资公司的视野，风投机构可能会对项目开展尽职调查。
一个完整的尽职调查包括初步尽职调查以及深入尽职调查。在初步调查中，主要对项目方提供的商业计划书、项目运作模式、管理团队、技术可行性等进行了解，调查完成后，风险投资机构内部可能会组织一次投票，以确定该项目是否值得进行投资。
投票通过之后，基金团队会进行更为深入的尽职调查，包括公司股权结构、管理层稳定性、项目估值、预计收益等。
在尽职调查全部完成，双方会派出法律代表，就投资风险、股权分配、购买协议、退出机制等细节进行商议。最后，签订风险投资协议。
风投退出：风险投资基金退出的原因很多，包括触发协议、企业回购等等，退出的方式主要有上市、合并、收购三种。风险投资基金退出项目，也与市场环境有较大的关系，以上市来说，如果IPO市场低迷，风险投资基金可能会要求企业延长投资期限。相反，如果IPO市场火热，超过风投预期，可能会提前进行上市准备。
企业融资渠道和技巧
在对风险投资公司运作机制以及投资流程了解的基础上，投融界建议创业者以及初创企业寻找融资的时候，应该适当关注以下渠道和技巧。
通过风险投资基金经理常用的方式接触风投。比如说社交圈子、企业圈子、投融界的人脉圈子等。
保持与风险投资公司常态化交往。可定期参与有风投公司在场的会议，即使没有达成合作意向，也可以让风投公司对公司多多了解。
尽可能了解风投公司的信息。包括其主要合伙人、资金实力、运作机制、投资哲学、中短期战略等等，投其所好，提高成功融资概率。
总之，在投融界看来，国内项目方以及风投之间的信息鸿沟依然存在，而这正是投融界存在的价值以及使命——用专业的投融资信息服务，让双方由信息不对称走向信息对称。
责编：程涛
