别因“捣糨糊”错判58同城,错过O2O大牛市

　　分类信息老大58同城再一次站在了风口浪尖上。

　　随着最近58同城发布2014年第二季度财报，总营收、净利润和会员收入三大核心指标全线飘红。 然而，因为近期美股科技股整体回调，58股价有所下跌。于是，外界有声音把股价下跌与腾讯战略注资联系起来，得出一个看似很唬人的结论：“58前景堪忧”。

　　是时候做一个言简意赅的分析了，我的结论很简单：58代表了中国庞大的O2O长尾流量，潜力极大;把两个风马牛不相及的事放在一起扯，就是捣糨糊;真理在少数人手里，秘密往往在顶级VC的持仓表之中。(扫描文末二维码关注可及时获取更多互联网深度酷评)

　　 【美股整体回调，顶级基金持仓58】

　　9月28日，58同城提交给SEC(美国证券交易委员会)的文件显示：腾讯以公开市场买入股票的方式，再次投资58同城约1亿美元。此前6月底，腾讯以与58同城协商的方式，斥资7.36亿美元收购58同城3680.5万股普通股，占比19.9%(后来调整为20.97%)。

　　较早前，58同城公布的2014年第二季度未经审计的财务业绩显示：当季营业收入6456万美元，同比增幅达83.9%，净利润1120万美元，同比增长125.6%，可谓均呈现利好之势。

　　而就在同一时期，美国资本市场的科技股也发生了一轮相当明显的回调行情。调整不只限于个股，而是整体，包括这两年涨势凶猛的奇虎360等明星中概股，58同城也不例外。

　　原因我看很简单， 一个是市场自发调整，毕竟牛市了这么久，市场也会自发调整，这种调整的时间、幅度，只有天知道。一个是阿里巴巴上市的“抽水机”效应。 9月19日阿里巴巴完成史上最大规模IPO，融资250亿美元!超过1500亿人人民币的现金啊，大批美国投资人不得不将资金抽出一部分，以便配置中国互联网“股王”阿里，自然会影响到对其它中概股的投资。

　　然而，不少顶级基金却纷纷持仓58同城。资料显示，目前持有58股票的基金公司主要是一些大牌基金公司，也是长线基金，比如挪威中央银行、富达基金、TROwe。

　　更耐人寻味的是，投资分类信息“老二”赶集网的红杉、凯雷，也在二级市场购买了大量58同城的股票。资本层面，这是一种经典的对冲操作。这说明了什么?你自己想。

　　需要强调的是，除了挪威中央银行等少数机构，持仓58同城的基金公司大多是美国的资金，可以说是最懂互联网的专业人士，它们投资的互联网公司一般都是行业风向标。

　　 再说一个真实花絮，最近我在纽约访问的时候，不少海外基金公司聊起中概股都提到，“市场上可以买到的58股票比较少，不够吃，需要重点关注交易的变化。”因为对机构来说，对一个长线看好的公司，占到一定比例才能大赚。

　　 【你'真的相信'中国互联网吗？老外信】

　　一句话，将“腾讯两次战略入股与58股价同期下跌”放在一起扯，这种因果论是不成立的，属于捣糨糊。

　　实际上，腾讯3个月之内就两次大比例投资、增持58同城，已经用行动证明对58未来的看好。为什么?我认为，58同城代表了中国庞大的O2O(本地生活服务)的长尾流量。

　　显然， 分类信息就是一个碎片化、情景式的O2O长尾流量超级入口。而在这个市场上，58同城通过早年巨头们不肯干、不屑干的琐碎地面推广，建立了难以动摇的优势。正是这种苦活、脏活、累活，让58之所以成为58。

　　诛心一点说，其实不少中国人并不“True believe”(马云语)中国互联网，他们“不敢相信”市场会这么大!

　　以电商为例，当年多少人认为淘宝只是个“闹着玩、卖假货、走不远”的小儿科?多少人质疑京东是一个“成长失控、即将破产”的傻大黑粗?还有多收入判断唯品会是“流血上市、特卖有限”的资本炒作?现在，这三个公司却成了中国电商江湖的TJV三巨头。

　　这些声音的理由永远是估值太高了、都是炒作，也许许多人内心根本并不“真的相信”中国互联网，并不能真正理解互联网的潜力!相反老外却信心十足，他们纷纷用真金白银给中国互联网投了看好票。

　　 【58代表了最大020市场的长尾流量】

　　如果说上一波热潮是电商，下一波浪潮，必须是O2O。

　　汉语是神奇的，互联网的本质正是连接。百度连接了人和信息，腾讯连接了人和人，阿里巴巴连接了人和商品，这也是三巨头成为中国互联网“三座大山”，市值和产业控制力遥遥领先群雄的核心原因。

　　但在移动端，以超文本链接为核心的Link模式已经完全失效，导致了流量碎片化、情景化。所以，在第四次浪潮“连接人和服务”的O2O中，产生了千亿美金级别的机会。

　　与此同时，在PC端，腾讯的网络游戏，淘宝天猫的网络购物，以及百度的网络搜索增长都在放缓。随着移动互联网的到来，汇集吃喝玩乐的本地化生活市场已经进入高增长阶段，BAT向O2O市场倾斜的战略必要性凸显。

　　一句话，格局决定结局。只用现在的眼光去看企业，这样肯定会丢掉未来。看懂58同城，就要用超前的眼光。

　　这个眼光就是： 中国人口世界第一，经济增速世界第一（已经是仅次于美国的世界第二大经济体），移动互联网发展世界第一。这三个优势叠加，简直就是发展分类信息的天然庞大用户基础。本质上看，分类信息是O2O（线上到线下）的一部分，用户的需求，尤其是在移动端还远远未被满足。

　　错判了58同城，也许就会失去这一次波澜壮阔的牛市行情。请允许我提醒一下，过去两年，细分市场老大们都毫无例外上演了“狂牛行情”!譬如安全市场老大奇虎360、譬如特卖电商老大唯品会，其股价成长都暴涨了5倍以上甚至更多。

　　【结束语】

　　这两年，我一直发声看好唯品会，短暂跌幅根本不是问题。信的人都赚大发了，不信的踏空踏空再踏空，心如刀绞。

　　看一个公司，要看大势、看竞争基本面、看老大的雄心。论牌面，58同城和姚劲波一样也不缺。

　　 要知道，资本市场才是称重机，真金白银才是最冷酷的算计，什么口水都是浮云！随着中国经济消费大升级、互联网渗透率不断提升，中国O2O平台的狂野想象才刚刚开始。

　　最后曝个料，有人说“58同城巨额融资后投资布局缓慢”，其实据我所知，好几笔都close了，这种事当然是“悄悄进村，打枪的不要”。估计年内会宣布，不信走着瞧!

　　预告《柳传志在'罗辑思维'点将五人内幕》

　　 作者：IPO专业户、超级自媒体。我信仰互联网，因为它实现了人和一切的自由连接，这是3代人必经的命运。微博@互联网信徒王冠雄，微信公号【王冠雄】。见人所之未见，每一条都对得起关注！

　　　　相关信息·熊市收益胜牛市？是滴！----英伦金业教您掘金熊市(2014-10-08)