银行业告别20年蜜月期 未来盈利增幅将低于20%

普华永道12月16日公布的中国银行家报告显示，超过70%的受访者预期未来三年中国经济增长速度将低于7.5%。在整体宏观经济增速下行的影响下，75%的银行家普遍预计，未来3年内地银行收入及盈利增长率减低，增幅不会超过20%。

“中国银行业正处于多变之秋，金融体制及财税体制的改革将会对整个银行业带来深远的影响。尤其是利率自由化，而且互联网金融及民营银行的兴起将分流传统银行的部分存款，从而拉高资金成本。”普华永道中国金融服务业主管容显文在记者会上表示。

告别“蜜月期”

11月21日央行意外宣布降息，被市场普遍解读为中国利率市场化提速的重要举措。

德意志银行大中华区高级策略师刘立男近日指出：“中国有可能在2016年底完成利率市场化改革。”

他预测，中国将在2014年底前建立存款保险制度，此前推出的各项措施将会为央行最终取消存款政策利率曲线和贷款政策利率曲线铺平道路，从而在2015年底取消存贷款政策利率曲线。届时，贷款基础利率将发展成一个市场化的贷款利率曲线，而存款政策利率曲线将被短期政策目标利率取代，即被隔夜利率或7天利率取代。

目前，我国已初步建立了以上海银行间同业拆放利率（Shibor）为代表的短期基准利率和以国债收益率曲线为代表的中长期基准利率体系。然而，普华永道的调查显示，约一半的受访者却表示，中国的金融市场  尚未发展成熟得以建立市场基准利率与银行定价利率的联动机制。

“18家Shibor报价团成员之间的信用等级和实力地位相差也十分巨大，导致不同市场参与主体地位和实力过于悬殊，因此Shibor透明度有待提高，市场参与者普遍要求扩大报价群体，提高报价行代表性。”容显文表示。

此外，Shibor的品种目前主要集中在1年以内，中长期品种乏善可陈，而且在运行中还存在3个月以上报价质量不高的弊端，造成市场认可度普遍不高。同时，国债产品中1年期以内的国债较少，从而影响了国债收益率曲线期限的完整性。

他指出：“随着利率市场化进程的不断推进，中国银行业将结束改革开放20多年以来的蜜月期，面对利差收窄，存贷款竞争日趋激烈，对银行定价能力和风险管理能力有较高要求。未来三年，利率风险的加大将会对银行的操作模式带来巨大的转变，大部分银行都在系统、模型、人才培训等诸多方面积极准备。”

这将是一个循序渐进的“学习过程”，他坦言，“比如，有些银行之前因为有政府保障甚至没有设立资产负债管理系统，但利率市场化实行之后，他们需要改善资产与负债到期不匹配的现象。”

不良率维持1%-3%

由于房地产和产能过剩行业在经济下行周期中信贷风险增加，国内银行的信贷资产质量或将继续恶化。

截至今年第三季度末，国内十大上市银行信贷资产质量下行趋势明显，不良贷款余额和不良贷款率呈现“双升”。

其中，不良贷款余额达到5640.50亿元，比上半年末增加了440.43亿元，增幅达到8.47%。从银行分类来看，五大股份制商业银行的不良贷款余额增速12.13%，而五家大型商业银行的增速则为7.63%。  十大上市银行不良贷款率在今年第三季度末达到1.13%，比6月末上升0.07个百分点。

“随着2008-2009年中国信贷过急扩张，相关贷款已经或即将到期。随着经济增速进一步放缓，不良贷款的金额和比例均将继续上升，暂时我们未能看到拐点。”普华永道中国银行业和资本市场部主管梁国威表示。

此次受访者预测，未来三年银行的贷款不良率将维持在1%至3%，具体视乎经济下行压力及房地产市场的发展。目前房地产以及钢铁、冶炼等产能过剩或高耗能产业是银行不良贷款高发的行业，而从地域来看，不良贷款主要集中在长三角及珠三角等沿海地区。

容显文表示，随着银行对风险控制意识不断提升，内地资产管理公司收购不良贷款资产的步伐已不断加快。除了四大国有资产管理公司以外，省级或地区性的资产管理公司成立亦将协助吸收银行不良贷款，纾缓银行坏账压力。

近日媒体报道称，监管部门近期公布了新一批地方资产管理公司名单，包括北京、天津、福建、重庆、辽宁五省市。