存款保险制度5月施行 最高赔付50万中小银行受冲击

　　酝酿了21年的存款保险制度终于来了。在征求意见四个月过后，《存款保险条例》昨日正式公布，将从今年5月1日起施行。国务院批复称，将由央行履行存款保险职能，负责存款保险制度的实施和存款保险基金的有关管理工作。如果银行破产，最高赔付为50万，如果您有100万元存款，就要记得存两家银行。

　　千呼万唤的存款保险制度终于来了，利率市场化再下一城。

　　“利率市场化的脚步更近了。”中南财经政法大学一不愿具名的金融专业教授认为，存款保险制度与利率市场化是一对孪生兄弟，但目前利率市场化中，仅剩存款利率上限最后一道杠没有拿开。该教授表示，今后将允许银行破产、倒闭。制度出台将形成一个保护网，化解造成系统性风险的可能性。同时，储蓄风险由过去政府兜底担保转向保险制度，打破了银行刚性兑付的惯性思维。

　　民生证券研究院院长管清友认为，存款保险不是单纯的“付款箱”，而是一种保持金融稳定的重要政策措施，存款保险制度有助于增强储户对银行体系的信心，夯实金融体系的稳定性。但另一方面，存款保险制度也有可能产生逆向选择和道德风险。道德风险表现在存款保险制度的存在使得银行几乎不会受到储户的监督，因而将大量信贷资产配置于高风险投资之中，以获取高额的回报。

　　 利率市场化再下一城

　　银行业将迎来收购兼并

　　武汉科技大学金融证券研究所所长董登新认为，银行业将走向两极分化。

　　他说，制度实施后，银行享有自主定价权，存贷款“战争”将更加短兵相接，利差也将缩小，为赢得客户，将倒逼银行加快模式、服务及产品创新，同时逼迫银行加强风控管理，提高风险管理水平。

　　在竞争中，中小银行明显处于劣势，中小银行会通过提高存款利率来吸收存款，由于国有大行存在的固有实力，银行存款会搬家至大银行。而在贷款端，中小银行也会更加谨慎。这些因素，都将严峻考验中小银行的经营管理能力。

　　银行业人士也认为，制度实施后，中小银行揽储面临巨大压力。存款保险制度实际上是在告诉市民，你到哪家银行存钱都有风险，因为其是有限赔付。所以，市民先挑选利率高、实力强的银行存款。未来，银行业将会迎来收购兼并。

　　对于银行业兼并收购，董登新认为，五到十年内，中国不会出现银行倒闭，毕竟过去黄金10年银行吃利差吃得够饱了，即便现在利润下滑，依然可观。

　　储户、民营资本迎利好

　　存款保险制度实施后，对谁最有利？

　　专家认为，存款保险制度实施，银行业必须缴纳一定保费，会增加银行的运营成本，但相对而言内部风控成本将会有所降低，对于储户来说是利好的消息。而最大的利好因素则来自利率市场化之后，储户可以自由选择利率较高的银行进行存款。

　　一大型保险公司湖北分公司个险部负责人陈先生认为，存款保险制度实施对保险行业而言是重大利好。该制度让市民意识到，将钱存进银行并非进了保险箱，银行存款也不一定可靠了。那么，保险无疑成为超越银行的安全理财工具。如果金融形势不好，出现大的金融震荡，50万以上的存款很可能难保了，但如果购买了保险就不会出问题。此外，一些富贵阶段也将顺势调整资产配置结构，相信更多的富人会选择购买保险。

　　其实，制度实施后，对民资进入银行业也是利好。目前，民资控股银行，主要是银行经营管理的风险，一旦发生支付危机，就会破产，而这是国家不允许的。如今，有了存款保险制度，民资就不用担心了，民资进入甚至控股银行，将有利于发挥民营经济的效率优势，完善银行治理结构，此外，民资尝够了融资的苦头，也深知资金把控风险，这些对银行和民营经济都是利好。

　　存款保险制度下如何理财？

　　存款保险制度既是给储户存款加了一层保障，也是一个风险提示，显示银行存款不再绝对安全。

　　有金融学者表示，存款50万元以下的，在储户中占绝大多数，这部分储户不用担心。而那些大额存款储户就要做出科学安排了，可以在多家银行开设多个账户，也可以进行“混搭”理财。

　　一银行业人士表示，在存款保险制度下，银行存款也是安全的，如果担心的话，加以购买理财产品。目前，市场上的理财产品种类多，操作简单，储户可以进行多元化理财。该人士建议，如果储户的意向稳定，就在投资组合中大比重选择无风险或低风险的产品，多配置一些固定收益类理财产品，本金有保障的同时，收益更稳定。如果性格偏向激进，则可以在投资组合中选择风险和收益偏高的产品，比如股票等，但高风险的品种不能超过一半。

　　总体而言，投资组合中，要想获得长期稳定的收益，最好选择固定收益类的理财产品和货币基金。

　　不过，一家金融公司的专业理财人员向长江商报记者表示，存款保险制度和利率市场化到来后，就真正进入了全民理财时代，居民应综合考虑投资组合，存款、保险、基金等都要考虑，包括互联网金融公司推出的各种理财产品也要了解一下，综合评估后选择对自己最有利的投资组合。

　　◎股市

　　利好股市利空银行股

　　本报讯(记者 邹平)对于存款保险制度即将实施，方正证券认为，客户存款完全刚性兑付一去不复返，银行存量客户的风险偏好会有所提升，非银板块将因此受益。由于股市目前具有财富效应，预计流入股市的资金量将会加速，更加利好券商板块。

　　民行证券也认为，对整体股市来说，存款保险制度可能是一利好。存款保险制度的推出有利于非银金融机构，或使部分存款转而流入保险、券商等非银机构，对于原先的储蓄大户，会将部分资金配置于理财产品、股票和信托产品。从这点看，存款保险制度有利于股市增量资金入场。