今年或放开存款利率上限 中小银行压力将加大

利率市场化有望再提速。3月12日，全国政协副主席、央行行长周小川首次表态，“今年如果有一个机会，可能存款利率上限就放开了，大家期望的最后一步就走出来了，这个概率应该说是非常高的。”

在周小川看来，利率市场化已经走了多年。“去年人民币存款利率的上浮空间扩大了20%，前不久的利率调整，浮动区间又进一步向上扩大了10%，因此，大家非常合理地估计，我们离利率市场化，也就是最后的存款利率上限的解除已经非常近了。”周小川说。

事实上，近几年来，央行在存贷款利率调整政策中，就考虑逐步放开利率限制。就贷款利率而言，2012年6月8日，央行首次采用非对称降息，将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍；2012年7月6日，央行再将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.7倍；2013年7月20日，央行全面放开金融机构贷款利率管制。在存款利率方面，2012年6月8日，央行将存款利率浮动区间上限调至1.1倍；2014年11月22日，央行再将存款利率浮动区间上限提升至1.2倍。

与此同时，央行在2014年11月30日发布《存款保险条例》（征求意见稿），进一步为存款利率市场化做政策铺垫。

对于银行而言，利率市场化提速对其盈利模式带来的冲击不可小觑，存款利率市场化后，各家银行为争夺优质存款，稳定资金来源，势必会竞相提高存款利率；同时，为争夺优质贷款项目，又必须降低贷款利率，一升一降，最终导致银行利差缩小，利润降低。

银监会的定量测算表明，如果今后十年内放开存款利率，实现完全利率市场化，银行息差收入可能下降60－80个基点，银行利润将降低一半。这对于习惯靠息差生存的我国银行业来说，是巨大的挑战。

央行副行长、国家外汇管理局局长易纲表示，“这一次提高到1.3倍以后，可以看出，我们的商业银行还是能够差异化地定价，出现了上浮区间不同的阵营。大银行上浮少一点，10%左右。中型银行，也叫股份制商业银行，上浮了20%左右。一些小的金融机构，包括农村合作金融机构，上浮多一些，可能20%到30%。实际上通过这种差异化定价，商业银行和客户之间的优化已经在形成。”

国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松(微博)此前撰文指出，在利率市场化进程中，中小银行面临的负面影响更大，这不仅与银行自身的资产规模相关，还与中小银行业务的结构和盈利特征相关。

全国政协经济委员会副主任、北京银行董事长闫冰竹也认为，在利率市场化的背景下，银行业的竞争日趋激烈，银行对存贷款的依赖程度高，贷款业务也处在激烈的竞争中。中小银行在市场准入方面，同大银行没法比，大银行可以去国外发展，而小银行大部分都局限在当地发展。

“值得注意的是，在中国的外资银行虽然市场份额不大，但是总体而言，他们上浮幅度比较小，有36%的外资银行基本上执行基准利率，还有40%的外资银行上浮10%多一点。”易纲进一步表示。

全国人大财经委副主任委员吴晓灵认为，中国的利率市场化并不是简单放开存款上限，更重要的是进一步创造利率市场化的制度环境。“目前利率市场化存在的问题表现在四个方面，包括央行仍在公布存款、贷款基准利率，有名义的存贷款利差；央行对存款利率浮动的幅度还有限制；央行尚未确定政策目标利率；中国尚未形成完整的无风险收益率曲线。”吴晓灵说，“未来中国还需健全市场利率定价自律机制，促进银行基准利率的形成；完善公开市场操作，培育政策目标利率；完善国债期限结构，发展国债期货市场；完善无风险收益率形成机制。”（蔡颖）