投资教父阎焱来汉谈心经：移动互联网的机会刚开始
17.11.2015 12:04
本文来源: 湖北在线
昨日的2015武汉国际创业周开幕式暨2015武汉国际创业创新论坛上，阎焱成了镁光灯下的焦点人物。
今年是他进入投资圈21年，在创投“启蒙期”开过荒、享受过“黄金时代”的辉煌，也在“寒冬”里保持清醒理智。他的投资清单星光熠熠，如盛大网络、中海油、神州数码、58同城……一路走来，几乎保持完胜的记录，堪称中国投资界的教父级人物。
而阎焱最近一次出手，投资的正是一家生长于武汉的互联网企业——卷皮网。卷皮创始人兼CEO黄承松是名华科男，楚天金报在其创业之初就曾报道过。记者问及此轮投资的具体金额，阎焱笑着说，“如果这只是朋友间私下闲聊，我可以告诉你，但现在，保密!”
这也符合阎焱的投资喜好，偏爱互联网领域：“软银赛富一直在寻找具备创新能力和发展后劲的行业翘楚企业。卷皮网在商业模式上的创新以及团队整体综合实力我们非常认可，后续的发展十分让人期待。”
精彩履历：从工人到投资人
1957年出生的阎焱，离传统的退休年龄60岁不远了。他却一直保持着旺盛的斗志、激进的作风，14日下午，他从北京飞到武汉，随即马不停蹄地“逛逛武大”、“吃吃著名的武汉热干面”。第二天一大早，他又神采奕奕地出现在武汉国际创业创新论坛上，毫无疲态。
“不喜欢平庸”——这是阎焱在微博里为自己贴的“标签”。这个出生于安徽安庆的男人，身份一直在转变：20岁考入南京航空学院飞机设计专业，毕业后当过工人，后来是飞机设计工程师、社会学学者、世界银行官员。他完全无法忍受沉闷、刻板的生活。
1994年，阎焱38岁，职业上最重要的一次转折终于来临。他在世界银行的老板组建了美国国际集团（AIG）亚洲基础设施基金，力邀他参与。随后阎焱加入AIG，担任该基金北亚和大中国区董事总经理，成为一名风险投资人。
这份新的工作简直就是为阎焱量身定制的，每天要看上百封邮件、跑几家公司、同时跟踪几十个项目……如此高强度，阎焱却视为享受，“这样的工作实在是太过瘾。从第一天入行，至今20多年了，我对投资的热爱丝毫不减”。
一战成名：投资盛大网络
AIG期间，阎焱完成了职业生涯第一个重量级项目：中海油。2000年，中海油第一次纽约上市失败，随即找到阎焱。阎焱与卫留成、傅成玉一见如故，并说服美国老板，在两个月内就完成了对中海油2亿美元的投资。此后，李嘉诚跟进。一年后，中海油在纽约成功上市，AIG的投资获得了一倍多的收益。4年后，阎焱离开AIG加入软银亚洲。
真正让阎焱一战成名的，则是投资盛大网络项目。彼时，正值盛大网络风雨飘摇之际，又陷入了与韩国Actoz公司的私服纠纷，投资者纷纷要求撤资，而刚刚加入软银的阎焱却力排众议，甚至表示愿意用自己的钱一起投资。在他的坚持下，软银向盛大网络投资了4000万美元。
结果，阎焱的强势证明了自己：2004年5月，盛大在美国上市，两年后，软银退出时，从盛大身上赚了5.5亿美元，得到了十几倍的回报。
他的得意之作还有58同城、神州数码等企业，“这么多年，至少有十几家”。
其中，2007年投资58同城时，阎焱根本没想到它会做到如今这么大规模，“前后投资500万美元，账面回报超过4亿美元”。
强势独立：告别“打工皇帝”身份
按行业惯例，基金的投资回报二八分成，即其中20%归GP（负责基金管理的普通合伙人），而软银亚洲当时的GP是软银，以阎焱为首的管理团队只是软银的“打工皇帝”，因此只能拿到很少的一部分利润。这让强势的他开始酝酿着一场变革。
2005年，在经过与软银的艰难谈判之后，阎焱带领着周志雄、羊东等人设立了第二只基金——赛富基金，阎焱出任公司首席合伙人，成为了真正意义上的GP。而由阎焱主导的这次事件，更被业界称为“VC独立运动”。阎焱也由此正式在中国的创投江湖中确立了自己的领袖位置。
此后，阎焱不断演绎着传奇：独立当年，他飞到美国，拜访常春藤名校、华尔街，目标是募到3亿美元，结果带回来6.5亿美元；2006年，李嘉诚主动表示向阎焱投资3亿美元，最后，他只接受1000万美元……
目前，赛富基金已成为以中国本土为主体进行独立运作的最大基金，共管理约40亿美元的基金，包括旗下四期美元基金及若干人民币基金。
投资心经：看人品看胸怀看模式
作为投资人，阎焱如何考察项目？“除了合理的商业模式，我大部分时间，是花在对人的考察上。”他始终坚持的一个重要原则，是创业者“人品一定要正，基本上心术不太正的人，他可能会赚一点钱，但永远赚不了大钱”。他会特别注意考察创业团队，认为投资即投人，财富多不多，和人品成正比。
采访中，阎焱特别强调创业中的“领袖”作用，他认为创业者并没有胸怀容忍别人干预自己的创业。相反，如果有人真能容忍他人干预的话，那“这个人就不值得投了。因为人云亦云的人是不可能成事的”。
阎焱坦陈，自己主要投中后期，80%以上投资的是已经盈利的公司，只有10%投创业早期的公司。相对来讲，当他投盈利公司本身的时候，那些不太成功的都已经被淘汰。
在他看来，一个值得赛富投资的模式，必须满足两个条件：第一，不能是红海，如果创业者很激动，投资人也跟着激动，那八成要出事儿；第二，要有一个好的用户体验，能留住用户，也就是重复购买率很重要。
当下全民创业的热潮中，阎焱也始终保持着一份清醒和理智，“一个企业想要成功，至少需要七八年时间，游戏行业除外。”他提到了一段往事佐证这个观点，“现在大家都看到了阿里的辉煌，但之前十几年，阿里都没挣到钱，甚至差点活不下去了。2001年 11月，（软银董事长）孙正义打电话让我赶紧飞到杭州，救一下 Jack（马云）。当时，孙正义租了一架飞机，带领6个日本银行家来中国，在一条租的游船上，马云和日本银行家谈‘世界上没有难做的生意’。他讲的东西自己真的信，最后拿到了几千万美金。”
对话
愿投雷军陈东升周鸿祎
楚天金报：武汉走出了不少成功的创业者，如雷军、陈东升、周鸿祎等。您能否从投资人角度来评点一下湖北籍企业家？假如时光倒流，他们刚处于创业起步阶段，您会选择投资哪一位？
阎焱（笑）：天上九头鸟，地上湖北佬。湖北的创业者太聪明、太“鬼”、太“狡猾”。你刚才提到的雷军、陈东升、周鸿祎，我和他们都是很好的朋友。我觉得，雷军很“正”；陈东升很大气，有领袖范儿；而周鸿祎呢，具有创新精神，可以说，他改变了中国的互联网行业，让这个行业变得有趣。
如果时光倒流，而我那时手里又恰好有钱，我肯定会三个都投。
创业只适合一小部分人
楚天金报：您刚才说了，从全球来看，创业成功率低于1%，您认为什么样的人适合创业？马云说“梦想还是要有的，万一实现了呢？”这样的梦适合所有人吗？
阎焱：我觉得，创业是一种个人化的问题，不应该成为一种运动。就像“过早”选择吃热干面还是牛肉粉，谈恋爱喜欢哪种类型的另一半，这只是个人的选择。不是我不相信梦想，创业是残酷的，梦想也得遵从商业的铁律。创业其实只适合一小部分人。
移动互联网的机会刚开始
楚天金报：投资盛大网络等项目，体现了您快人一步的投资眼光，您认为，当下投资“风口”在哪里？什么样的领域和项目能打动您？
阎焱：就我个人而言，更偏向于投资互联网企业。互联网，尤其是移动互联网对于传统行业的改造，所带来的机会还只是刚开始。我也很看好医疗领域，在今后50年内应该都大有可为。至于传统行业，比如房地产、钢铁等项目，我不会投。
内部创业不会成主流
楚天金报：您曾说过，“任何一个项目20分钟就能看出来（好坏）”，好眼光是怎么炼成的？
阎焱：其实一个项目是否值得投用不着20分钟就能看出来。我做这个行业20多年了，平均一年看几千个项目，看得多了，自然有了基本判断准则。此外，不断加强学习。没有什么奥秘和技巧可言。
楚天金报：目前，湖北有些大企业正在尝试着内部创业，比如盛隆电气，内部就孵化出500个小老板，您认为，内部创业会成为下一步的创业方向吗？
阎焱：内部创业其实起源于美国，这只会成为创业的一种补充，而不会成为主流。
楚天金报：您有投过湖北的项目吗？未来有在湖北投资的计划吗？
阎焱：湖北人那么聪明，我当然有投过湖北的项目，像刚投的卷皮网不就是吗？这是我30年来第一次到武汉，这座城市很美，热干面好吃，妹子也漂亮，只要有机会当然愿意到湖北投资。
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17.11.2015 12:04